Osada založená roku 1710 na svazích směrem k Bavorsku, se dělila na tři části: Horní a Dolní Krásnou Horu a Spálenec. Usedlosti byly roztroušeny po stráních a osadou procházela jedna hlavní cesta s odbočkami ke stavením.
Nad první chalupou Horní Krásné Hory stojí doposud tajemné skalní návrší Kamenná hlava.
Děti měly v Krásné Hoře od roku 1823 putovní, od roku 1874 stálou dřevěnou a od roku 1891 kamennou školu. Školní docházka ale vázla v období zemědělských prací kvůli pomoci dětí v hospodářství a v zimě byla cesta do školy zas nemožná pro sníh.
Obyvatelé se, kromě lesnictví, zabývali pěstováním a zpracováním lnu.V roce 1921 zde žilo 338 obyvatel v 47 domech.
Koncem září 1928 byl odhalen u cesty pomník s pamětní deskou jednatřicetiletému četnickému strážmistrovi a ruskému legionáři Jindřichu Vrabcovi. Při noční službě byl zasažen bleskem.
Dva domy, ze kterých jsou dnes torza, vyžívala Pohraniční stráž.
